Технический анализ основан на следующих положениях:
действие цены обесценивает все. Все факторы, имеющее влияние на рыночную стоимость фактически отражены в цене финансового инструмента;
цена движется по тренду. Цель графического представления цены - определить тренды на ранних стадиях их развития с целью торговать в направлении этих трендов;
история повторяется. Выявление оптимистических и пессимистических тенденций рынка.
Основной целью технического анализа является прогнозирование движения биржевых цен торгуемых финансовых инструментов в предположении, что изменения цен предопределены историческими данными. Нужно лишь взять достаточный интервал прошлых значений и применить некоторый математический аппарат.
Входным потоком данных является публичная информация, предоставляемая организатором торгов (биржей), удовлетворяющая требованию анонимности участников сделок. Целью технического анализа также является определение по косвенным признакам и сигналам тех групп участников (их силу и направленность), чье влияние на рынок в данный момент является решающим. На рынке нельзя играть против ведущей биржевой толпы. А если играть, то необходимо рассчитывать достаточный для этого ресурс.
Вместе с этим оказывает влияние на котировки также степень использования участниками методов технического анализа. Если достаточная по ресурсам группа участником в данный момент одновременно воспользуется сигналами о необходимости покупки или продажи, то окажет достаточное воздействие на изменение цен. ТА окажет на рынок обратное влияние, создаст шум, а влияние ТА на рынок сравнится с влиянием фундаментальных экономических и политических факторов.
Влияние технического анализа в отдельных секторах рынка постоянно нарастает. Согласно опросам Euromoney, в 1979 году 90% прогнозных агентств при исследованиях обменных курсов опирались на фундаментальный анализ, а через десять лет уже более трети опрошенных использовали исключительно ТА. По данным Банка Англии, 90% ведущих дилеров валютного рынка в Лондоне в той или иной мере употребляют ТА.
Самые изощренные и остроумные методы технического анализа не обосновываются, если не считать трюизмов "история повторяется", а также того, что людям свойственно помнить цену, которую они уплатили (или желали бы уплатить) за инструмент. С помощью этого соображения обосновываются ставшие общепринятыми понятия "уровня сопротивления" (поддержки) и многочисленные классические формы технических диаграмм.
Достаточным для постоянно нарастающего влияния технического анализа в отдельных секторах рынка являются следующие причины:
ТА прост, разнообразен и предельно алгоритмизирован. Это обеспечивает легкость применения, живучесть подхода в целом при отказе отдельных его составляющих и снимает с аналитика ответственность за возможные ошибки;
ТА является инструментом инвестора, отчаявшегося понять механизмы функционирования финансовых рынков при недоступности адекватной фундаментальной информации и/или неумении ее трактовать;
ТА побуждает инвесторов активно работать на рынке. Дополнительные операции - лишние брокерские комиссионные. Весь разнообразный инструментарий технического анализа условно можно разбить на две основные группы: методы, использующие фильтрацию или математическую аппроксимацию и графические методы.
