Лекции по биржевой торговле
Срочный контракт - договор на поставку конкретного актива в установленный срок на согласованных условиях.
Особенности срочных контрактов:
момент исполнения по сделке отделен от времени ее заключения;
договор заключается в отношении стандартного количества актива;
в момент урегулирования отношений между сторонами не требуется подписания каких-либо дополнительных соглашений, договоров, протоколов и т.д.;
регистрация контрактов на биржах производится в расчетно-клиринговых фирмах (палатах), обладающих системой гарантийных взносов;
в срочном контракте присутствуют условия о возможной смене участника договора без дополнительного согласия другой стороны (можно продавать контракт).
Фьючерсный контракт - соглашение на выполнение достигнутых договоренностей о продаже или покупке стандартной величины некоторого базисного актива по фиксированной в момент заключения соглашения цене.
Фьючерсные контракты заключаются на срочных биржах и отличаются стандартизацией размеров и сроков, а также способом предоставления гарантий.
Фьючерсными контрактами торгуют в США на Чикагской товарной бирже (CME) и Чикагской срочной товарной бирже (CBOT). В Англии - на Лондонской международной бирже финансовых фьючерсов (LIFFE).
Участники фьючерсной торговли:
брокеры, заключающие сделки на бирже, как на свои средства, так и на средства клиентов;
расчетная фирма (осуществляющая расчетное обслуживание брокеров и клиентов, гарантирующая внесение залоговых средств и исполнение сделок), выступающая посредником в финансовых взаимоотношениях между биржей и фьючерсными торговцами;
клиент, торгующий на свои средства при посредничестве брокера.
Под покупкой фьючерсного контракта понимается обязательство купить за наличные (или принять физическую поставку стандартной величины конкретного базисного актива в будущий срок по фиксированной цене).
Под продажей фьючерсного контракта понимается обязательство продать за наличные или осуществить физическую поставку базисного актива в будущий срок по фиксированной цене.
Зафиксированная при заключении контракта цена базисного актива или значение индекса называются фьючерсной ценой. Клиент может выступать при заключении фьючерсного контракта, как с позиции продавца, так и с позиции покупателя.
Если клиент участвует в двух одинаковых контрактах с противоположных позиций, то исполнения этих контрактов не требуется. При взаиморасчетах позиции продавца и покупателя друг друга компенсируют (закрывают).
Если позиция продавца или покупателя не скомпенсирована, то она называется открытой и предполагает необходимость исполнения контракта.
Срочный рынок 2
Срочный рынок 3
Срочный рынок 4
Срочный рынок 5
Срочный рынок 6
Срочный рынок 7
Срочный рынок 8
Срочный рынок 9
Срочный рынок 10
Срочный рынок 11
Срочный рынок 12
Срочный рынок 13
Срочный рынок 14
Если инвестор желает хеджировать с помощью опционного контракта актив от падения цены, ему следует купить опцион продажи или продать опцион купли. Если наличная позиция страхуется от повышения цен
