Торговля с помощью скользящей средней капитала

Теперь мы рассмотрим метод, который может иметь столько же ва­риантов, сколько легенд и домыслов сложилось вокруг него. Торговля при помощи скользящей средней может принимать разнообразные формы. Суть метода состоит в следующем: цены на торгуемые активы за последние 10 дней складываются, а затем вся сумма делится на 10 (в качестве порядка средней может быть выбрано и другое число). Это и будет средняя стоимость. Как правило, когда цена растет, то значение средней цены будет ниже реальной цены, а когда цена падает, то сред­нее оказывается выше реальной цены. Таким образом, трейдер, пола­гающийся на эту систему, заключает сделки только тогда, когда реаль­ная цена находится выше скользящей средней, и прекращает заклю­чать сделки, когда цена падает ниже скользящей средней. Даже если сделки не заключаются, трейдер продолжает строить кривую скользя­щей средней и, когда реальная цена вновь становится выше средней, возобновляет заключение сделок.

Это наиболее популярный вариант использования скользящей средней цены. В этой главе рассматривается еще несколько других ва­риантов использования скользящей средней. Кроме того, анализиру­ется эффективность этого метода, а также ситуации, когда следует, а когда не следует его применять.

Во-первых, необходимо ответить на вопрос, является ли использо­вание скользящей средней методом управления капиталом в соответ­ствии с определением, данным в этой книге? Средняя цена вычисляет­ся без учета объема совершенных инвестиций, что, в свою очередь, включено в определение управления капиталом. Этот метод, скорее, показывает, следует или не следует заключать сделку, и используется как простой способ отбора торговых сделок. Эффективность этого ме­тода не проверяется математически. Таким образом, он не может рас­сматриваться как реальная форма управления капиталом. И если это не метод управления капиталом, то я бы классифицировал его как ме­тод управления риском. Управление капиталом и управление риском -совершенно разные вещи. Управление риском представляет собой про­сто ряд мер/направленных на снижение риска. Его можно использо­вать как дополнение к управлению капиталом, чтобы обеспечить безо­пасность торговли.

Как указано выше, подъем цены на торгуемые активы выше сколь­зящей средней, служит сигналом к заключению сделок. И наоборот -если цена падает ниже скользящей средней, то сделки заключать не следует. В этом и состоит смысл использования этого метода. Единст­венная цель этой стратегии в торговле или инвестировании - миними­зировать риски. Ни при каких обстоятельствах нельзя рассматривать этот метод как средство увеличить прибыль. Время от времени он дей­ствительно может способствовать росту, но это можно считать побочным эффектом. Использование в торговле скользящей средней являет­ся попыткой оградить трейдера от больших убытков, но при этом метод не всегда действует эффективно.

В двух словах идею торговли можно определить как противостоя­ние риска и вознаграждения. Существуют компромиссы, трейдер рис­кует суммой в "Xм долларов, чтобы заработать "Y" долларов. Прежде чем заключить сделку, трейдер должен убедиться, что потенциал вознаг­раждения стоит принимаемого риска. При торговле с помощью "сколь­зящей средней капитала" происходит нечто прямо противоположное. Риск рассматривается как сумма долларов, которая потенциально не будет заработана, а вознаграждение - как потенциальная сумма долла­ров, которая не будет потеряна. Трейдер должен верить в то, что стоит рисковать потенциальными прибылями, чтобы защитить существую­щий капитал.

Чтобы применить метод скользящей средней капитала к вашему счету, вы должны рассчитать среднее вашего капитала (размера счета) за "X" дней и построить на той же диаграмме кривую реального капи­тала. Рис. 11.1 показывает кривую гипотетического изменения капи­тала, которую я получил благодаря разработанной мной системе. Ре­альная кривая капитала выделена жирной линией, в то время как кри­вая скользящей средней капитала показана более тонкой линией, ко­торая проходит ниже кривой реального капитала в 80 процентах слу­чаев. График, приведенный ниже, - это кривая капитала, которая полу­чена в результате заключения торговых сделок сразу после проседания счета (капитала) ниже его среднего значения.